2022年5月23日，一场“非比寻常”的会议召开了。

在这一场会议中，决策层决定实施“6个方面33项措施”的一揽子稳经济计划，这个重大计划也被市场称之为“12万亿救市计划”。

 

 

 

 

其实决策层在酝酿这个庞大的救市计划之前，曾经有过两次超高规格的经济座谈会。

一次是4月份在江西召开的部分地方政府主要负责人座谈会，最近一次则是5月份在云南召开的稳增长稳市场主体座谈会。

在这两次座谈会之后，决策层立刻推出了这个“12万亿救市计划”，这说明经济下行压力确实“很大”，救市政策出台急需“紧迫感”。

那么，本次推出的“12万亿救市计划”，都主要包括了哪些内容？

第一，全年退税总额高达2.64万亿。

第二，国家融资担保资金1万亿，带来企业5万亿资金融资。

第三，铁路建设债券3000亿。

第四，专项债规模3.65万亿，8月份要用完，可能还会提前下达2023年的专项债规模2万亿左右，预计总投资5.6万亿。

第五，900亿商用货车贷款。

第六，4000亿小微贷款。

第七，3500亿航空专项贷款和债券。

以上规模全部加在一起，一共可以释放出12万亿左右的天量资金来推动整个中国的投资拉动。

而且这些额度必须要在2022年全部投入，尽快拉动经济恢复正常。

由此可见，2022版本的救市规模甚至比2008年的“4万亿”还要猛。

为什么这一次要推出“12万亿”的救市计划，它会对房地产有什么影响？

首先第一点，目前中国经济的救市面临的最大问题就是“信用扩张”不畅，简单的说，就是央行已经“大放水”了，但是这些“大水”却没有流入市场。

央行通过降息降准和利润上缴，释放了大量的“流动性和货币”，但是这些钱现在却卡在商业银行手里，没有能够流通出去。

原因就是没有人“愿意贷款了”，贷款信贷无法得到扩张。

房地产企业想贷款，但是银行不想给；个人想贷款，却又被疫情封在了家里，出不去，所以也不想贷款消费和买房了。

这样一来，央行今年的降准和降息，全部“使不上劲了”，对经济增长无法形成拉动，拳头打在了棉花上。

怎么办？

首先就是要把银行里的钱“花出去”，形成社会投资，才能拉动经济快速复苏，不然经济下行的压力将会越来越大。

不能形成有效投资，失业率就会越来越高，居民收入也将无法得到保证，将会形成经济的“负向反馈”。

现在谁能“大把大把的花钱”？

答案已经很清晰了，那就是政府，目前这种情况下，只有政府部门可以大把大把的花钱，也只有政府部门可以“随便花钱”。

在这种背景下，果断推出“12万亿投资计划”，通过政府的大规模投资，把银行里的钱借出来，花出去，稳经济的效果立刻就可以体现出来了。

所以从6月份以后，随着大量的投资项目开始动工，钱开始大把大把的撒出去，各行各业将会逐渐恢复生机，就业率开始回升。

大家开始要出门找工作了，收入会得到明显提升。

当然随之带来，就是城市的扩张，物价的上涨和货币的贬值。

具体的表现就是各种新城新区的拔地而起，水泥钢铁煤炭石油等原材料价格的上涨，最重要的还有货币的超发。

这一切将和2008年“如出一辙”。

但是我们最担心的问题在于，这个“12万亿投资计划”真的能够落地吗？

中国的“大基建”浪潮已经搞过好几轮了，优质的大基建项目基本上都已经搞得差不多了，未来中国的大基建项目还有多少空间可以上马？

虽然目前各个省份都在“绞尽脑汁”的申报大基建项目，比如北京和湖北已经公布了“十四五重大基础设施建设计划”，甚至武汉在未来五年计划还要再建设“16座跨江大桥”。

在国家层面甚至有消息说，要重启“国家级新区”的申报，目前包括武汉长江新区、合肥滨湖新区、郑州郑东新区、杭州钱塘新区等都在紧锣密鼓的准备“争抢第20个国家级新区”的指标。

只要能够争取到“国家级新区”，大基建项目的审批将会很快落地，从而带动整个省份的经济增长。

但是各地大基建项目的审批，不会那么轻松通过。

毕竟很多优质的大基建项目早就已经申报过了，目前再次申报大基建项目，难度已经很大了，很多大基建项目“很难盈利”。

所以这个“12万亿投资计划”最后能不能真的落地，还存在很大的不确定性，除非审批条件再次放松，随便搞，随便花钱。

而一旦“12万亿投资计划”无法通过大基建来实现落地，最后的办法就只有一条路可以走了，那就是“重启房地产投资”。

毕竟刺激房地产投资，要比搞大基建容易得多，审批条件也要宽松得多，只要银行愿意给房企提供“天量的信贷资金”。

那么各地的房地产项目就会“如雨后春笋一般”的搞起来。

只要房地产活，一切皆可活。

房地产对经济的拉动作用，不仅规模非常庞大，而且时效性极强，可以短时间内迅速拉动经济复苏。

但是“刺激房地产”是一个“双刃剑”：虽然可以短时间内迅速拉动经济增长，但是也会带来巨大的贫富差距和社会分化。

最重要的是，房价的再次暴涨会让当下的年轻人和无产阶层彻底“失去信心”，因此目前的经济政策对于房地产只能“稳”，还不能“刺激”。

但是，如果这个“12万亿救市计划”依然无法阻止经济的下滑趋势，那么房地产的新一轮“强刺激”可能将无法避免。

综上所述，我们认为尽管目前已经有超过100个城市“松绑房地产政策”，但是目前这个阶段依然只是属于“纠偏阶段”，而不是“强刺激”阶段。

所以在目前经济政策的“表述”中，依然强调“房住不炒”。

但是由于经济下行的速度太猛，趋势太快，导致决策层不得不推出“12万亿救市计划”，这说明刺激政策已经开始浮出水面。

一旦“大基建计划效果不佳”，新一轮“房地产强刺激”是在所难免的。

未来五年的中国房价，已经不是“涨不涨”的问题，而是“涨多少”，谁来负责“上涨”的问题了。

如果经济增速能够短时间内稳住，那么楼市可能是“长线慢牛”的趋势，是“结构性行情”。

而如果经济无法稳住，那么“强拉地产”也可能是一个无奈选项了。